באביב 2019 פנו הבנקים הגדולים ברוסיה להפחתת שיעורי ההפקדה. מומחים כבר משמיעים תחזיות ראשוניות לשנת 2020 ביחס לשאלה האם הירידה תימשך ומה יקרה לפיקדונות בבנקים. למרות ריביות נמוכות, הרוסים עדיין מעדיפים לצבור חיסכון בחשבונות הפיקדון. האם אמון האזרחים בבנקים מוצדק והאם ניתן לחסוך כסף מאינפלציה, כך מבינים אנליסטים.
קורס ממשלתי
במהלך השנים האחרונות מנהיגות המדינה מנהלת מסלול שמטרתו להוריד את שיעור המפתח. שמירה על אותה רמה או צמצום זה אפשרי רק עם אינפלציה נמוכה וסביבה כלכלית יציבה. בשנת 2018 ובתחילת 2019 התנאים היו נוחים, ומגמת הירידה המשיכה.
על פי שירות העיתונות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, אם המצב יתפתח בהתאם לתחזית הבסיסית, הירידה עשויה להתחיל ברבעון השלישי של 2019. בנק רוסיה הודיע על תחזית להפחתת שער המפתח ב- 0.25% (עד 7%). יתרה מזאת, מאמצע 2020 לא ניתן לשלול מעבר למדיניות מוניטרית ניטרלית.
יישום תוכניות המדינה נופל בשנים 2019-2025. מספר גדול של פרויקטים חברתיים שהושקו קשורים ישירות לריבית נמוכה על הלוואות. המשמעות היא שהרלוונטיות של הלוואות זולות והפקדות בעלות נמוכה, כתוצאה משיעור המפתח הנמוך, תימשך בשנים הקרובות.
הערה: על פי ניטור של הבנק המרכזי ברוסיה, השיעור הממוצע של עשרות הבנקים הגדולים ביותר על פיקדונות ליחידים בסוף 2019 עשוי להתקרב ל 7%.
מה קובע את הרווחיות של הפיקדונות
הריבית על פיקדונות רובל בארגוני אשראי רוסיים תלויה ישירות בשיעור הריבית של הבנק המרכזי. דירקטוריון בנק רוסיה מקבל החלטה על גובה הריבית ומשך הזמן. בנקים מסחריים לוקחים הלוואות מהבנק המרכזי בדיוק באחוז זה. לכן, להציע ללקוח יותר מגודל שער המפתח פירושו עבודה של הבנק במחירי הפסד. מכאן התלות, שנמצאת במעקב ברור - ככל ששיעור המפתח גבוה יותר, אחוז ההפקדות גבוה יותר. חישוב הריבית השנתית על הלוואות בבנקים מסחריים תלוי גם בכך. שיעור מפתח נמוך - ערובה להלוואות זולות לאוכלוסייה.
בנוסף, האחוז שמשלמים הבנקים ללקוחות עבור הקצאת הכספים תלוי במדדים הבאים:
- המצב הכלכלי. ככל שקצב הצמיחה של המשק גבוה יותר, הביקוש לכסף גבוה יותר והקצב גבוה יותר. מיתון כלכלי מביא תמיד להפחתה בשיעורים.
- יציבות הרובל. מטבע לאומי אמין מאפשר לבנקים לחדש את המשאבים שלהם באחוז נמוך יותר. היחלשות הרובל או השמועות על קריסה אפשרית של המטבע מגיבות בעלות ההפקדות.
- מצבה הכלכלי של מוסד אשראי מסוים. מחזור מטבע, היחס בין התנאים למשיכת כספים והתקופות בהן מוצב כסף, הרצון להגדיל את תיק ההלוואות - כל אלה הם גורמים עקיפים המשפיעים על גודל ריבית הפיקדון.
התנאים שבהם פועלים כל הבנקים הרוסים דומים, ולכן לא יכול להיות הבדל גדול בהצעות לפתיחת פיקדונות. בנוסף, תחרות קשה גורמת להשוואה הדרגתית של ריבית הפיקדון.
לפתק. על פי הסטטיסטיקה, האוכלוסייה הרוסית נותנת אמון בכספם לבנקים כאלה: סברבנק, בנק החקלאות הרוסי, VTB, גזפרומבנק, בנק האשראי במוסקבה, בנק אלפא, בנק אוטקריטי פ.צ.מחזור הרובל של ארגוני אשראי אלה משתווה לטובה עם המתחרים.
תחזיות מומחים
על פי מרבית המומחים, שער המפתח של הבנק המרכזי בשנת 2020 ימשיך לרדת, מה שיוביל בהכרח לפיקדונות רובל זולים יותר. אי אפשר לחזות בדיוק מה תהיה הירידה בשנת 2020, אך בהחלט ניתן לתפוס את המגמות העיקריות של הכלכלנים בימינו. אנליסט בקבוצת Finam מאמין כי פיקדונות יאבדו את הרווחיות כבר בסוף 2019. תנאי מוקדם לכך יהיה הפחתה הצפויה בשער המפתח של בנק רוסיה. ככל הנראה, התנועה כלפי מטה תהיה כ- 0.25%.
אנליסטים במעבדת דירוג הסוכנות העצמאית ניבאו את המצפה למפקידים. על פי חישובי המתודולוגים, בינואר 2020 השיעורים יירדו ב- 0.85%. ברבעון השני אפשרית עלייה זמנית של 0.5% כחלק מקידומי האביב כדי למשוך לקוחות. בעתיד, על פי הנחות כלכלני הסוכנות, הפיקדונות יהפכו זולים יותר עד סוף הסתיו. הירידה המקסימאלית צפויה באוגוסט 2020 (-1.25%). ההזדמנות להשקיע ברווחים ברווחיות, על פי תחזיות מעבדת רייטינג, תופיע קרוב יותר לחופשות השנה החדשה.
אחד ממנהיגי בנק אוטקריטי אלכסנדר בורודקין משוכנע שהשיעורים ימשיכו לרדת. ההפחתה תהיה חלקה, ללא לחץ. "שוק הפיקדונות תחרותי מאוד. שינוי שערים על ידי אחד השחקנים הגדולים מוביל בדרך כלל לתנודות בשוק כולו, אשר יימשכו עד שכל השחקנים יתפסו את עמדתם הרגילה, מה שמאפשר להם למשוך את הנפח הנדרש בשיעור המינימלי, "סבור האנליסט.
שירות העיתונות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מסביר, בתורו, כי החלטה כזו או אחרת לגבי התעריף תתקבל על בסיס דינמיקת האינפלציה, וכן תוך התחשבות בסיכונים מהתנאים החיצוניים ותגובת השווקים הפיננסיים אליהם.
קרא גם:
(3 דירוגים, ממוצע: 4,00 מתוך 5)
טוען ...
