בעלי חשבונות מטבע חוץ, אנשי עסקים ואזרחים רגילים, בגלל צמיחת האוריינות הפיננסית, מתעניינים יותר ויותר בכמה יעלה המטבע בשנת 2020. כמובן שאף מומחה לא יכול לתת תחזית של 100% לערך המטבע, עם זאת, תוכלו לתפוס את המגמות העיקריות בתחום זה כיום.
תחזית עלות משוערת
לנוחות הנוחות, מחירי המטבע המשוערים לשנת 2020 מחולקים על בסיס חודשי ומוצגים בטבלאות 1-4.
הדולר
אם ניקח את הצמד USD / RUB באופן ספציפי, נוכל להבחין בין הגורמים העיקריים הבאים המשפיעים על תנודות שער החליפין בשנת 2020, כלומר:
- מחירי נפט;
- מדיניות הבנק המרכזי ברוסיה, שמתנהל תוך התחשבות בשיעור האינפלציה הצפוי;
- נוכחות של עודף (או להפך, גירעון) מדינה. תקציב הפדרציה הרוסית, רמת התוצר, מאזן התשלומים של המדינה;
- עמדותיהם של השחקנים הרוסים הגדולים בשוק המט"ח;
- גורם פוליטי (סנקציות ומגבלות).
מומחים ממשרד הפיתוח הכלכלי, על פי פורטל איזווסטיה, צופים כי האינפלציה בשנת 2020 עומדת על 3.4% ושיעור המטבע הלאומי האמריקני הממוצע קרוב לנקודה של 63.8 רובל. על פי התחזית של אנליסטים של סברבנק, שער החליפין הממוצע של הרובל השנתי מול המטבע האמריקני בשנת 2019 יהיה בטווח של 68.5 רובל לדולר, ובשנת 2020 הנתון הזה יהיה כ -4% (במקום 5% התחזית הראשונית).
על פי מומחים ממרכז הפיתוח של בית הספר הגבוה לכלכלה, בתקופות 2019-2021 יחלף שער הרובל לדולר: אם לוקחים בחשבון את שיעור האינפלציה הריאלי, אינדיקטור זה יהיה בטווח המחירים שנקבע ברבעון השלישי של 2018 (63-69 רובל, בממוצע 65.3 רובל בשנת 2020 ו- 66.1 רובל בשנת 2021).
אנליסטים של "הכנסות" מסוג IC נותנים תחזיות אופטימיות עוד יותר. לדברי מומחים, אם וושינגטון תאמץ חבילה חדשה של סנקציות (שתוביל בהכרח ליציאת הון מהפדרציה הרוסית), המטבע המקומי ברוסיה יחלש: שער החליפין בתחילת 2020 עשוי להגיע ל 73.5 רובל לדולר. אבל, ראוי לציין, זו אחת התחזיות העגומות ביותר: אין זה סביר כי הציפיות של המומחים יתקיימו, מכיוון שרוב המומחים מסוכנויות מומחים ודירוג אחרים צופים שער חליפין של 65-70 רובל. עבור הדולר.
טבלה 1 - הדינמיקה של הדולר בשנת 2020
| חודש | מחיר פתיחה | ערכים מינימום ומקסימום | מחיר נעילה | דינמיקה חודשית,% | סה"כ% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ינואר | 64.31 | 62.71-64.63 | 63.67 | -1.0 | -3.4 | |
| פברואר | 63.67 | 63.67-66.56 | 65.57 | 3.0 | -0.5 | |
| מרץ | 65.58 | 65.50-67.50 | 66.49 | 1.4 | 0.9 | |
| אפריל | 66.50 | 65.64-67.64 | 66.64 | 0.2 | 1.1 | |
| מאי | 66.64 | 64.00-66.64 | 64.96 | -2.5 | -1.4 | |
| יוני | 64.97 | 63.10-65.02 | 64.06 | -1.4 | -2.8 | |
| יולי | 64.06 | 63.27-65.19 | 64.23 | 0.3 | -2.5 | |
| אוגוסט | 64.23 | 64.15-66.11 | 65.13 | 1.4 | -1.2 | |
| ספטמבר | 65.13 | 63.62-65.56 | 64.59 | -0.8 | -2.0 | |
| אוקטובר | 64.59 | 61.71-64.59 | 62.65 | -3.0 | -4.9 | |
| נובמבר | 62.65 | 62.65-64.56 | 63.61 | 1.5 | -3.5 | |
| דצמבר | 63.61 | 63.61-66.50 | 65.52 | 3.0 | -0.6 |
יורו
אם במקרה של הדולר מומחים גיבשו דעה פה אחד פחות או יותר, אפילו תחזית משוערת של שווי האירו לשנת 2020 היא די קשה. העובדה היא ששיעור המטבע האירופי כנגד הרובל אינו תלוי רק במצב השוק המקומי של רוסיה, אלא גם, במידה רבה יותר, בשער האירו מול הדולר.
המחיר הסופי של המטבע בבורסה יהיה קשור למצב הכלכלי במדינות האיחוד, בפרט בגרמניה וצרפת, המהוות בממוצע 49-52% ו-20-25% מסך התמ"ג של האיחוד האירופי. אין זה סוד שהמצב בגוש האירו אינו יציב כיום. לדברי הכספי הנודע ג'ורג 'סורוס, המשבר העולמי הוא בלתי נמנע, וה"מכה "העיקרית שלו תהיה בגוש האירו. יש כמה סיבות לתהליכי ההתפוררות שיכולים להוביל להחלשת המטבע האירופי:
- המצב הכלכלי של האזור (הידוק החיסכון בתקציב);
- הפרעה בשותפות הסחר וההשקעות הטרנס-אטלנטיות עם ארצות הברית;
- brexit, כלומר היציאה המתוכננת של בריטניה מהאיחוד האירופי (התעכבה עד 22 במאי 2019);
- נסיגת וושינגטון מהסכם הגרעין;
- משבר ההגירה, שהביא להפגנות המוניות בקרב האוכלוסייה המקומית, סנטימנטים פופוליסטיים והופעתם של מה שמכונה "אירוספטיקס". כדי להיפטר מזרם הפליטים יצטרך לתת חסות למדינות אפריקה: עלות ההשקעה, על פי סורוס, תסתכם בכ -30 מיליארד יורו בשנה.
בהתחשב בציפיות האינפלציה של ה- ECB, לפיה שיעור האינפלציה הריאלי בשנת 2020 יישאר על 1.7%, ניתן לתת את התחזית הבאה של מטבע האיחוד האירופי לשנת 2020.
טבלה 2 - הדינמיקה של האירו לשנת 2020
| חודש | מחיר פתיחה | ערכים מינימום ומקסימום | מחיר נעילה | דינמיקה חודשית,% | סה"כ% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ינואר | 70.60 | 67.45-70.60 | 68.48 | -3.0 | -8.6 | |
| פברואר | 68.48 | 68.48-71.59 | 70.53 | 3.0 | -5.9 | |
| מרץ | 70.53 | 70.53-73.35 | 72.27 | 2.5 | -3.6 | |
| אפריל | 72.27 | 70.07-72.27 | 71.16 | -1.5 | -5.1 | |
| מאי | 71.15 | 70.69-72.85 | 71.77 | 0.9 | -4.2 | |
| יוני | 71.77 | 70.30-72.43 | 71.37 | -0.6 | -4.8 | |
| יולי | 71.37 | 71.37-74.22 | 73.11 | 2.5 | -2.4 | |
| אוגוסט | 73.12 | 72.00-74.20 | 73.09 | 0.0 | -2.5 | |
| ספטמבר | 73.10 | 70.78-73.10 | 71.86 | -1.7 | -4.1 | |
| אוקטובר | 71.86 | 69.08-71.86 | 70.13 | -2.4 | -6.4 | |
| נובמבר | 70.13 | 70.13-73.31 | 72.23 | 3.0 | -3.6 | |
| דצמבר | 72.23 | 72.23-75.52 | 74.40 | 3.0 | -0.7 |
לירה שטרלינג
על פי מומחים מבנק אנגליה, בהתבסס על הדיווח האחרון שלהם, הלירה הבריטית עשויה לרדת ב -25% בשנים 2019-2020. עקב דלקת ברקסיטיס. העובדה היא שלאנליסטים בריטים יש שני תרחישים אפשריים להתפתחות המצב במדינה:
- האפשרות לסכם הסכמים חדשים עם שותפים לשעבר מהאיחוד;
- אובדן כל חוזי הסחר הקיימים עם מדינות גוש האירו, חוסר היכולת להבטיח מעבר חוצה גבולות של כמות הסחורה הנדרשת.
במקרה השני, התוצר בבריטניה יירד בשיעור של 8% עד 2023 ושער החליפין (לפי התרחיש הפסימי ביותר) עשוי לרדת ב -25% בשנים 2020-2021. כבר היום אנו יכולים לשפוט כי הכלכלה הבריטית נמצאת במצב "לימבו". לתקופה 2016-2019 המטבע במדינה איבד כ -9% מערכו, מחירי הדירות ירדו ב -30%, שיעור האבטלה עלה ל -7.5% (הוכפל למעשה מאז 2016), האינפלציה כרגע היא 6.5%.
מנהיגי מדינות האיחוד כבר ב- 25 בנובמבר 2018, סיכמו על הסכם ברקסיט עם בריטניה על בסיס תוצאות משאל העם. הכל יהיה תלוי במצב הכלכלי הנוסף באיחוד האירופי ובמוכנותם של בעלי ברית בריטניה לשעבר לעמוד בתנאי ההצהרה הפוליטית (נותר רק לחכות להחלטה סופית בנושא זה מהפרלמנט האירופי). בהתבסס על האמור לעיל, אנו יכולים לדמיין את שער סטרלינג הלירה הבא לשנת 2020.
טבלה 3 - הדינמיקה של הלירה בשנת 2020
| חודש | מחיר פתיחה | ערכים מינימום ומקסימום | מחיר נעילה | דינמיקה חודשית,% | סה"כ% |
|---|---|---|---|---|---|
| ינואר | 85.5 | 81.7-85.5 | 82.9 | -3.0 | -5.1 |
| פברואר | 82.9 | 82.9-86.7 | 85.4 | 3.0 | -2.3 |
| מרץ | 85.4 | 85.4-89.2 | 88.0 | 3.0 | 0.7 |
| אפריל | 88.0 | 84.2-88.0 | 85.4 | -2.8 | -2.2 |
| מאי | 85.5 | 85.5-89.0 | 87.6 | 2.6 | 0.3 |
| יוני | 87.7 | 85.0-87.7 | 86.3 | -1.6 | -1.3 |
| יולי | 86.3 | 86.3-89.4 | 88.0 | 2.1 | 0.8 |
| אוגוסט | 88.1 | 87.3-89.9 | 88.6 | 0.6 | 1.4 |
| ספטמבר | 88.6 | 88.6-92.5 | 91.0 | 2.7 | 4.1 |
| אוקטובר | 91.0 | 87.0-91.0 | 88.3 | -3.0 | 1.0 |
| נובמבר | 88.3 | 88.3-92.3 | 90.9 | 2.9 | 4.0 |
| דצמבר | 90.9 | 90.9-95.0 | 93.6 | 3.0 | 7.1 |
יואן
לא ניתן לכנות את היואן הסיני מטבע הניתן להמרה בחופשיות, מכיוון ששער החליפין שלו משתנה בהתאם לטווח הצף שקבע הבנק המרכזי של סין. על פי מומחים מקונגלומרט הפיננסי ההולנדי ING, היואן יירד בשנת 2020 במקרה של עלייה כללית של הדולר האמריקני. דונלד טראמפ, בתורו, אינו מאמין כי המטבע הלאומי הסיני יהפוך לזול יותר, ללא קשר לתוצאה של משא ומתן הסחר הנוכחי בין סין לארצות הברית, במסגרתו מתוכנן לנטוש את הפיחות התחרותי של שני מטבעות לאומיים.
באופן כללי, מומחים מציינים כי שער החליפין של יואן יעקוב אחר מדד הדולר: כלכלת המדינה עדיין לא מוכנה להסיר מגבלות על תזרימי ההון, מכיוון שגידול בתזרים המזומנים חוצה גבולות יכול להוביל לעליית התנודתיות של הרנמינבי בשנים 2020-2023. לכן, בשנים הבאות, תהליך הליברליזציה של יואן יעבור בצורה חלקה, ללא קפיצות מטבע משמעותיות. בהתבסס על נסיבות אלה, אנו יכולים לערוך תחזית משוערת של שיעור הרימינבי לשנת 2020.
טבלה 4 - הדינמיקה של הכינוי לשנת 2020
| חודש | מחיר פתיחה | ערכים מינימום ומקסימום | מחיר נעילה | דינמיקה חודשית,% | סה"כ% |
|---|---|---|---|---|---|
| ינואר | 11567 | 8.97-9.31 | 43778 | -2.1 | -7.5 |
| פברואר | 43778 | 9.11-9.52 | 14124 | 3.0 | -4.8 |
| מרץ | 14124 | 9.38-9.73 | 21429 | 2.2 | -2.6 |
| אפריל | 21794 | 9.40-9.69 | 20333 | -0.5 | -3.1 |
| מאי | 19968 | 9.49-9.77 | 23255 | 0.9 | -2.2 |
| יוני | 23255 | 9.51-9.79 | 22525 | 0.2 | -2.0 |
| יולי | 23986 | 9.56-9.86 | 26177 | 0.6 | -1.4 |
| אוגוסט | 26177 | 9.71-10.01 | 32387 | 1.8 | 0.3 |
| ספטמבר | 32387 | 9.55-9.88 | 25812 | -1.8 | -1.5 |
| אוקטובר | 25812 | 9.45-9.73 | 21794 | -1.1 | -2.6 |
| נובמבר | 21794 | 9.59-9.97 | 30195 | 2.4 | -0.3 |
| דצמבר | 30195 | 9.82-10.26 | 43779 | 3.0 | 2.6 |
במה תלוי שער החליפין
השפעה משמעותית על הכלכלה הרוסית כולה ועל הרובל לדולר בפרט, יורדת במחירי הנפט. אם בתחילת אוקטובר 2018 מחיר 1 חבית נפט Urals היה ברמה של 86 דולר, אז ב- 27 במרץ, 2019 מחיר הסגירה היה 68.15 דולר לחבית בלבד. במקביל, הדולר מול הרובל מתחילת אוקטובר 2018 עד סוף מרץ 2019 צנח ב -1.34 רובל.בהתחשב בדינמיקה כזו והגורם המחזורי של תהליכים כלכליים, אנו יכולים להסיק כי עלות החבית של שמן אוראל רוסי תהיה בטווח המחירים בין 60 ל 75 רובל.
מדוע נפט משפיע כל כך על הכלכלה הרוסית? הכל ניתן להסביר:
- חלקם של הנפט ומוצריו המזוקקים הוא כ- 50-60% מכלל היצוא של המדינה;
- מתעשיית הנפט והגז נוצרים 45-50% מההכנסות לקופת המדינה (עקב מיסים ודיבידנדים ישירים וישירים);
- תחום הנפט והגז שווה ערך למטלורגיה ואנרגיה מבחינת תפוקת העבודה. תכנון פיננסי ברוסיה מתבצע בשילוב עם העלות הידועה לשמצה של "חבית דבש" - חבית נפט.
לכן ניתן לראות מתאם ברור בין עלות חבית נפט לשער החליפין של הרובל ביחס למטבעות שונים. בהתאם לכך, ככל שהנפט הרוסי יקר יותר, כך התחרותיות של רוסיה בזירה העולמית גבוהה יותר.
קרא גם:
- מדיניות כלכלה חוץ של רוסיה עד 2020
- איזה cryptocurrency יגדל בשנת 2020
- האם הרובל יקרוס בשנת 2020: תחזיות מומחים
(עדיין אין דירוגים)
טוען ...
