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I proprietari di conti in valuta estera, uomini d'affari e cittadini comuni, a causa della crescita dell'alfabetizzazione finanziaria, sono sempre più interessati a quanto costerà la valuta nel 2020. Naturalmente, non un singolo esperto può fornire una previsione al 100% del valore della valuta, tuttavia oggi è possibile cogliere le tendenze principali in quest'area.
Previsione dei costi stimati
Per comodità, i prezzi valutari stimati per il 2020 sono ripartiti su base mensile e sono presentati nelle tabelle 1-4.
Il dollaro
Se prendiamo specificamente la coppia USD / RUB, allora possiamo distinguere i seguenti principali fattori che influenzano le fluttuazioni dei tassi di cambio nel 2020, vale a dire:
- prezzi del petrolio;
- la politica della Banca centrale russa, condotta tenendo conto del tasso di inflazione previsto;
- la presenza di stato di surplus (o, al contrario, di deficit). il bilancio della Federazione Russa, il livello del PIL, la bilancia dei pagamenti del paese;
- posizioni dei maggiori attori russi nel mercato dei cambi;
- fattore politico (sanzioni e restrizioni).
Gli esperti del ministero dello Sviluppo economico, secondo il portale Izvestia, prevedono l'inflazione nel 2020 al 3,4% e il tasso medio di valuta nazionale degli Stati Uniti vicino al segno di 63,8 rubli. Secondo le previsioni degli analisti di Sberbank, il tasso di cambio medio annuo del rublo rispetto alla valuta statunitense nel 2019 sarà nell'intervallo di 68,5 rubli per dollaro e entro il 2020 questa cifra sarà di circa il 4% (anziché il 5% inizialmente previsto).
Secondo gli esperti del Centro di sviluppo della Higher School of Economics, nel periodo 2019-2021 il tasso di cambio dal rublo al dollaro si indebolirà: tenendo conto del tasso di inflazione reale, questo indicatore sarà nella fascia di prezzo stabilita per l'III trimestre del 2018 (63-69 rubli, in media 65,3 rubli nel 2020 e 66,1 rubli nel 2021).
Gli analisti di IC "Reddito" forniscono previsioni ancora meno ottimistiche. Secondo gli esperti, se Washington adotterà un nuovo pacchetto di sanzioni (che porterà inevitabilmente a un deflusso di capitali dalla Federazione Russa), la valuta nazionale russa si indebolirà: il tasso di cambio all'inizio del 2020 potrebbe raggiungere 73,5 rubli per 1 dollaro. Ma vale la pena notare che questa è una delle previsioni più cupe: è improbabile che vengano soddisfatte le aspettative degli esperti, dal momento che la maggior parte degli esperti di altre agenzie di rating e esperti prevedono un tasso di cambio di 65-70 rubli. per il dollaro.
Tabella 1: la dinamica del dollaro nel 2020
| mese | Prezzo di apertura | Valori min e max | Prezzo di chiusura | Dinamica per il mese,% | totale% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| gennaio | 64.31 | 62.71-64.63 | 63.67 | -1.0 | -3.4 | |
| febbraio | 63.67 | 63.67-66.56 | 65.57 | 3.0 | -0.5 | |
| marzo | 65.58 | 65.50-67.50 | 66.49 | 1.4 | 0.9 | |
| aprile | 66.50 | 65.64-67.64 | 66.64 | 0.2 | 1.1 | |
| maggio | 66.64 | 64.00-66.64 | 64.96 | -2.5 | -1.4 | |
| giugno | 64.97 | 63.10-65.02 | 64.06 | -1.4 | -2.8 | |
| luglio | 64.06 | 63.27-65.19 | 64.23 | 0.3 | -2.5 | |
| agosto | 64.23 | 64.15-66.11 | 65.13 | 1.4 | -1.2 | |
| settembre | 65.13 | 63.62-65.56 | 64.59 | -0.8 | -2.0 | |
| ottobre | 64.59 | 61.71-64.59 | 62.65 | -3.0 | -4.9 | |
| novembre | 62.65 | 62.65-64.56 | 63.61 | 1.5 | -3.5 | |
| dicembre | 63.61 | 63.61-66.50 | 65.52 | 3.0 | -0.6 |
euro
Se nel caso del dollaro gli esperti hanno formulato un'opinione più o meno unanime, anche una previsione approssimativa del valore dell'euro per il 2020 è abbastanza difficile. Il fatto è che il tasso della valuta europea rispetto al rublo dipende non solo dalla situazione del mercato interno russo, ma anche, in misura maggiore, dal tasso dell'euro rispetto al dollaro.
Il prezzo finale della valuta sullo scambio sarà correlato alla situazione economica nei paesi dell'UE, in particolare in Germania e Francia, che rappresentano in media il 49-52% e il 20-25% del PIL totale dell'Unione europea. Non è un segreto che la situazione nella zona euro sia instabile oggi. Secondo il famoso finanziere George Soros, la crisi globale è inevitabile e il suo "colpo" principale sarà nella zona euro. Esistono diverse ragioni per i processi di disintegrazione che possono portare a un indebolimento della valuta europea:
- la situazione economica della regione (inasprimento dei risparmi di bilancio);
- interruzione del commercio transatlantico e partenariato di investimento con gli Stati Uniti;
- brexit, ad es. L'uscita prevista del Regno Unito dall'UE (è stata ritardata fino al 22 maggio 2019);
- Il ritiro di Washington dall'accordo nucleare;
- la crisi migratoria, che ha portato a proteste di massa tra la popolazione locale, sentimenti populisti e l'emergere dei cosiddetti "euroscettici". Per sbarazzarsi dell'afflusso di rifugiati dovrà sponsorizzare i paesi africani: il costo degli investimenti, secondo Soros, ammonterà a 30 miliardi di euro all'anno.
Date le aspettative di inflazione della BCE, secondo le quali il tasso di inflazione reale nel 2020 rimarrà all'1,7%, è possibile fornire le seguenti previsioni sulla valuta dell'UE per il 2020.
Tabella 2 - Le dinamiche dell'euro per il 2020
| mese | Prezzo di apertura | Valori min e max | Prezzo di chiusura | Dinamica per il mese,% | totale% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| gennaio | 70.60 | 67.45-70.60 | 68.48 | -3.0 | -8.6 | |
| febbraio | 68.48 | 68.48-71.59 | 70.53 | 3.0 | -5.9 | |
| marzo | 70.53 | 70.53-73.35 | 72.27 | 2.5 | -3.6 | |
| aprile | 72.27 | 70.07-72.27 | 71.16 | -1.5 | -5.1 | |
| maggio | 71.15 | 70.69-72.85 | 71.77 | 0.9 | -4.2 | |
| giugno | 71.77 | 70.30-72.43 | 71.37 | -0.6 | -4.8 | |
| luglio | 71.37 | 71.37-74.22 | 73.11 | 2.5 | -2.4 | |
| agosto | 73.12 | 72.00-74.20 | 73.09 | 0.0 | -2.5 | |
| settembre | 73.10 | 70.78-73.10 | 71.86 | -1.7 | -4.1 | |
| ottobre | 71.86 | 69.08-71.86 | 70.13 | -2.4 | -6.4 | |
| novembre | 70.13 | 70.13-73.31 | 72.23 | 3.0 | -3.6 | |
| dicembre | 72.23 | 72.23-75.52 | 74.40 | 3.0 | -0.7 |
Sterlina inglese
Secondo gli esperti della Banca d'Inghilterra, sulla base del loro recente rapporto, la sterlina britannica potrebbe diminuire del 25% nel 2019-2020. a causa di brexite. Il fatto è che gli analisti britannici hanno due possibili scenari per lo sviluppo della situazione nel paese:
- la possibilità di concludere nuovi accordi con ex partner dell'UE;
- la perdita di tutti i contratti commerciali esistenti con i paesi della zona euro, l'incapacità di garantire la transizione transfrontaliera della quantità richiesta di merci.
Nel secondo caso, il PIL del Regno Unito diminuirà dell'8% entro il 2023 e il tasso di cambio (secondo lo scenario più pessimistico) potrebbe diminuire del 25% nel periodo 2020-2021. Già oggi possiamo giudicare che l'economia britannica è in uno stato "limbo". Per il periodo 2016-2019 la valuta del paese ha perso circa il 9% del suo valore, i prezzi delle case sono diminuiti del 30%, il tasso di disoccupazione è salito al 7,5% (raddoppiato di fatto dal 2016), l'inflazione al momento è del 6,5%.
I leader dei paesi dell'UE già dal 25 novembre 2018 hanno concordato il risultato dell'accordo referendario con il Regno Unito sulla Brexit. Tutto dipenderà dall'ulteriore situazione economica nell'UE e dalla prontezza degli ex alleati britannici a rispettare i termini della dichiarazione politica (non resta che attendere una decisione definitiva su questo tema da parte del Parlamento europeo). Sulla base di quanto precede, possiamo immaginare il prossimo tasso di sterlina per il 2020.
Tabella 3 - la dinamica della sterlina nel 2020
| mese | Prezzo di apertura | Valori min e max | Prezzo di chiusura | Dinamica per il mese,% | totale% |
|---|---|---|---|---|---|
| gennaio | 85.5 | 81.7-85.5 | 82.9 | -3.0 | -5.1 |
| febbraio | 82.9 | 82.9-86.7 | 85.4 | 3.0 | -2.3 |
| marzo | 85.4 | 85.4-89.2 | 88.0 | 3.0 | 0.7 |
| aprile | 88.0 | 84.2-88.0 | 85.4 | -2.8 | -2.2 |
| maggio | 85.5 | 85.5-89.0 | 87.6 | 2.6 | 0.3 |
| giugno | 87.7 | 85.0-87.7 | 86.3 | -1.6 | -1.3 |
| luglio | 86.3 | 86.3-89.4 | 88.0 | 2.1 | 0.8 |
| agosto | 88.1 | 87.3-89.9 | 88.6 | 0.6 | 1.4 |
| settembre | 88.6 | 88.6-92.5 | 91.0 | 2.7 | 4.1 |
| ottobre | 91.0 | 87.0-91.0 | 88.3 | -3.0 | 1.0 |
| novembre | 88.3 | 88.3-92.3 | 90.9 | 2.9 | 4.0 |
| dicembre | 90.9 | 90.9-95.0 | 93.6 | 3.0 | 7.1 |
yuan
Lo yuan cinese non può essere definito una valuta liberamente convertibile, poiché il suo tasso di cambio varia in base alla gamma variabile stabilita dalla Banca centrale cinese. Secondo gli esperti del conglomerato finanziario olandese ING, lo yuan diminuirà nel 2020 in caso di apprezzamento generale del dollaro USA. Donald Trump, a sua volta, non crede che la valuta nazionale cinese diventerà più economica, indipendentemente dall'esito degli attuali negoziati commerciali tra Cina e Stati Uniti, nell'ambito del quale si prevede di abbandonare la svalutazione competitiva di due valute nazionali.
In generale, gli esperti osservano che il tasso di cambio dello yuan seguirà l'indice del dollaro: l'economia del paese non è ancora pronta a rimuovere le restrizioni sui flussi di capitale, poiché un aumento del flusso di cassa transfrontaliero può portare a una maggiore volatilità del renminbi nel periodo 2020-2023. Pertanto, nei prossimi anni, il processo di liberalizzazione dello yuan procederà senza intoppi, senza significativi salti di valuta. Sulla base di questa circostanza, possiamo fare una previsione approssimativa del tasso di renminbi per il 2020.
Tabella 4 - Le dinamiche del renminbi per il 2020
| mese | Prezzo di apertura | Valori min e max | Prezzo di chiusura | Dinamica per il mese,% | totale% |
|---|---|---|---|---|---|
| gennaio | 11567 | 8.97-9.31 | 43778 | -2.1 | -7.5 |
| febbraio | 43778 | 9.11-9.52 | 14124 | 3.0 | -4.8 |
| marzo | 14124 | 9.38-9.73 | 21429 | 2.2 | -2.6 |
| aprile | 21794 | 9.40-9.69 | 20333 | -0.5 | -3.1 |
| maggio | 19968 | 9.49-9.77 | 23255 | 0.9 | -2.2 |
| giugno | 23255 | 9.51-9.79 | 22525 | 0.2 | -2.0 |
| luglio | 23986 | 9.56-9.86 | 26177 | 0.6 | -1.4 |
| agosto | 26177 | 9.71-10.01 | 32387 | 1.8 | 0.3 |
| settembre | 32387 | 9.55-9.88 | 25812 | -1.8 | -1.5 |
| ottobre | 25812 | 9.45-9.73 | 21794 | -1.1 | -2.6 |
| novembre | 21794 | 9.59-9.97 | 30195 | 2.4 | -0.3 |
| dicembre | 30195 | 9.82-10.26 | 43779 | 3.0 | 2.6 |
Da cosa dipende il tasso di cambio
Un impatto significativo sull'economia russa nel suo insieme e sul rublo in particolare del dollaro ha un calo dei prezzi del petrolio. Se all'inizio di ottobre 2018 il prezzo di 1 barile di petrolio degli Urali era al livello di 86 USD, quindi il 27 marzo 2019 il prezzo di chiusura era di soli 68,15 USD al barile. Allo stesso tempo, il dollaro contro il rublo dall'inizio di ottobre 2018 a fine marzo 2019 è diminuito di 1,34 rubli.Date tali dinamiche e il fattore ciclico dei processi economici, possiamo concludere che il costo di un barile di petrolio russo degli Urali sarà nella fascia di prezzo da 60 a 75 rubli.
Perché il petrolio influenza così tanto l'economia russa? Tutto è spiegabile:
- la quota di petrolio e dei suoi prodotti raffinati è di circa il 50-60% sulle esportazioni totali del paese;
- dall'industria petrolifera e del gas, si genera dal 45 al 50% dei ricavi per la tesoreria nazionale (a causa di imposte e dividendi indiretti e diretti);
- il settore petrolifero e del gas è alla pari con la metallurgia e l'energia in termini di produttività del lavoro. La pianificazione finanziaria in Russia viene effettuata congiuntamente al famigerato costo di un "barile di miele" - un barile di petrolio.
Pertanto, si può osservare una chiara correlazione tra il costo di un barile di petrolio e il tasso di cambio del rublo in relazione a varie valute. Di conseguenza, più costoso è il petrolio russo, maggiore è la competitività della Russia nell'arena mondiale.
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