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Inhaber von Fremdwährungskonten, Geschäftsleute und normale Bürger sind aufgrund der zunehmenden Finanzkompetenz zunehmend daran interessiert, wie viel die Währung im Jahr 2020 kosten wird. Natürlich kann kein einziger Experte den Wert der Währung zu 100% prognostizieren. Sie können jedoch heute die wichtigsten Trends in diesem Bereich erfassen.
Geschätzte Kostenprognose
Der Einfachheit halber werden die geschätzten Währungskurse für 2020 monatlich aufgeschlüsselt und in den Tabellen 1-4 dargestellt.
Der Dollar
Wenn wir speziell das USD / RUB-Paar heranziehen, können wir die folgenden Hauptfaktoren unterscheiden, die die Wechselkursschwankungen im Jahr 2020 beeinflussen:
- Ölpreise;
- die Politik der russischen Zentralbank, die unter Berücksichtigung der prognostizierten Inflationsrate durchgeführt wird;
- das Vorhandensein eines Überschusszustands (oder umgekehrt eines Defizits). Haushalt der Russischen Föderation, Höhe des BIP, Zahlungsbilanz des Landes;
- Positionen der größten russischen Akteure auf dem Devisenmarkt;
- politischer Faktor (Sanktionen und Beschränkungen).
Experten des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung prognostizieren laut Izvestia-Portal für 2020 eine Inflationsrate von 3,4% und einen durchschnittlichen US-amerikanischen Wechselkurs nahe der Marke von 63,8 Rubel. Nach der Prognose der Sberbank-Analysten wird der durchschnittliche jährliche Wechselkurs des Rubels gegenüber der US-Währung im Jahr 2019 im Bereich von 68,5 Rubel pro Dollar liegen und bis 2020 bei etwa 4% (anstelle der ursprünglich prognostizierten 5%).
Experten des Entwicklungszentrums der Hochschule für Wirtschaft zufolge wird sich der Wechselkurs von Rubel zu Dollar im Zeitraum 2019-2021 abschwächen: Unter Berücksichtigung der realen Inflationsrate wird dieser Indikator in der Preisspanne liegen, die für das dritte Quartal 2018 festgelegt wurde (63-69 Rubel, im Durchschnitt 65,3 Rubel im Jahr 2020 und 66,1 Rubel im Jahr 2021).
Analysten von IC „Income“ geben noch weniger optimistische Prognosen ab. Wenn Washington ein neues Sanktionspaket verabschiedet (was unweigerlich zu einem Kapitalabfluss aus der Russischen Föderation führen wird), wird die russische Landeswährung laut Experten schwächer: Der Wechselkurs könnte bis Anfang 2020 73,5 Rubel pro 1 Dollar erreichen. Bemerkenswert ist jedoch, dass dies eine der düstersten Prognosen ist: Es ist unwahrscheinlich, dass die Erwartungen der Experten erfüllt werden, da die meisten Experten anderer Experten und Ratingagenturen den Wechselkurs auf 65-70 Rubel prognostizieren. für den Dollar.
Tabelle 1 - Die Dynamik des Dollars im Jahr 2020
| Monat | Eröffnungspreis | Min und Max Werte | Schlusskurs | Dynamik für den Monat,% | Gesamt% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Januar | 64.31 | 62.71-64.63 | 63.67 | -1.0 | -3.4 | |
| Februar | 63.67 | 63.67-66.56 | 65.57 | 3.0 | -0.5 | |
| März | 65.58 | 65.50-67.50 | 66.49 | 1.4 | 0.9 | |
| April | 66.50 | 65.64-67.64 | 66.64 | 0.2 | 1.1 | |
| Mai | 66.64 | 64.00-66.64 | 64.96 | -2.5 | -1.4 | |
| Juni | 64.97 | 63.10-65.02 | 64.06 | -1.4 | -2.8 | |
| Juli | 64.06 | 63.27-65.19 | 64.23 | 0.3 | -2.5 | |
| August | 64.23 | 64.15-66.11 | 65.13 | 1.4 | -1.2 | |
| September | 65.13 | 63.62-65.56 | 64.59 | -0.8 | -2.0 | |
| Oktober | 64.59 | 61.71-64.59 | 62.65 | -3.0 | -4.9 | |
| November | 62.65 | 62.65-64.56 | 63.61 | 1.5 | -3.5 | |
| Dezember | 63.61 | 63.61-66.50 | 65.52 | 3.0 | -0.6 |
Euro
Wenn sich im Falle des Dollars Experten eine mehr oder weniger einstimmige Meinung gebildet haben, dann ist selbst eine ungefähre Prognose des Wertes des Euro für 2020 recht schwierig. Tatsache ist, dass der Kurs der europäischen Währung gegenüber dem Rubel nicht nur von der Lage auf dem russischen Binnenmarkt abhängt, sondern in größerem Maße auch vom Kurs des Euro gegenüber dem Dollar.
Der endgültige Preis der Währung an der Börse richtet sich nach der wirtschaftlichen Lage in den EU-Ländern, insbesondere in Deutschland und Frankreich, auf die durchschnittlich 49-52% und 20-25% des gesamten BIP der Europäischen Union entfallen. Es ist kein Geheimnis, dass die Situation in der Eurozone heute instabil ist. Nach Ansicht des berühmten Finanziers George Soros ist die globale Krise unvermeidlich, und ihr Hauptschaden wird in der Eurozone liegen. Es gibt verschiedene Gründe für den Zerfallsprozess, der zu einer Abschwächung der europäischen Währung führen kann:
- die wirtschaftliche Lage der Region (Verschärfung der Haushaltseinsparungen);
- Störung der transatlantischen Handels- und Investitionspartnerschaft mit den Vereinigten Staaten;
- Austritt, d.h. Großbritanniens geplanter Austritt aus der EU (wurde bis zum 22. Mai 2019 verschoben);
- Washingtons Rücktritt vom Atomabkommen;
- Die Migrationskrise, die zu Massenprotesten unter der lokalen Bevölkerung, populistischen Gefühlen und der Entstehung der sogenannten „Euroskeptiker“ führte. Um den Zustrom von Flüchtlingen loszuwerden, müssen afrikanische Länder gefördert werden: Die Investitionskosten belaufen sich laut Soros auf 30 Milliarden Euro pro Jahr.
Angesichts der Inflationserwartungen der EZB, wonach die reale Inflationsrate im Jahr 2020 bei 1,7% bleiben wird, kann die folgende Prognose der EU-Währung für 2020 abgegeben werden.
Tabelle 2 - Die Dynamik des Euro für 2020
| Monat | Eröffnungspreis | Min und Max Werte | Schlusskurs | Dynamik für den Monat,% | Gesamt% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Januar | 70.60 | 67.45-70.60 | 68.48 | -3.0 | -8.6 | |
| Februar | 68.48 | 68.48-71.59 | 70.53 | 3.0 | -5.9 | |
| März | 70.53 | 70.53-73.35 | 72.27 | 2.5 | -3.6 | |
| April | 72.27 | 70.07-72.27 | 71.16 | -1.5 | -5.1 | |
| Mai | 71.15 | 70.69-72.85 | 71.77 | 0.9 | -4.2 | |
| Juni | 71.77 | 70.30-72.43 | 71.37 | -0.6 | -4.8 | |
| Juli | 71.37 | 71.37-74.22 | 73.11 | 2.5 | -2.4 | |
| August | 73.12 | 72.00-74.20 | 73.09 | 0.0 | -2.5 | |
| September | 73.10 | 70.78-73.10 | 71.86 | -1.7 | -4.1 | |
| Oktober | 71.86 | 69.08-71.86 | 70.13 | -2.4 | -6.4 | |
| November | 70.13 | 70.13-73.31 | 72.23 | 3.0 | -3.6 | |
| Dezember | 72.23 | 72.23-75.52 | 74.40 | 3.0 | -0.7 |
Pfund Sterling
Experten der Bank of England zufolge dürfte das britische Pfund laut ihrem jüngsten Bericht zwischen 2019 und 2020 um 25% fallen. wegen Brexitis. Tatsache ist, dass britische Analysten zwei mögliche Szenarien für die Entwicklung der Situation im Land haben:
- die Möglichkeit des Abschlusses neuer Abkommen mit ehemaligen Partnern aus der EU;
- der Verlust aller bestehenden Handelsverträge mit den Ländern der Eurozone, die Unfähigkeit, den grenzüberschreitenden Übergang der erforderlichen Warenmenge zu gewährleisten.
Im zweiten Fall wird das britische BIP bis 2023 um 8% sinken, und der Wechselkurs (nach dem pessimistischsten Szenario) dürfte zwischen 2020 und 2021 um 25% sinken. Bereits heute können wir beurteilen, dass sich die britische Wirtschaft in einem "Schwebezustand" befindet. Für den Zeitraum 2016-2019 Die Landeswährung verlor rund 9% an Wert, die Immobilienpreise sanken um 30%, die Arbeitslosenquote stieg auf 7,5% (seit 2016 sogar verdoppelt), die Inflationsrate liegt derzeit bei 6,5%.
Die Staats- und Regierungschefs der EU-Länder haben sich bereits am 25. November 2018 auf ein Brexit-Abkommen mit dem Vereinigten Königreich geeinigt, das auf dem Ergebnis des Referendums basiert. Alles wird von der weiteren wirtschaftlichen Lage in der EU und der Bereitschaft der ehemaligen britischen Verbündeten abhängen, die Bedingungen der politischen Erklärung einzuhalten (es bleibt nur zu warten, bis das Europäische Parlament eine endgültige Entscheidung zu diesem Thema trifft). Auf dieser Grundlage können wir uns den nächsten Pfund Sterling-Kurs für 2020 vorstellen.
Tabelle 3 - Die Dynamik des Pfunds im Jahr 2020
| Monat | Eröffnungspreis | Min und Max Werte | Schlusskurs | Dynamik für den Monat,% | Gesamt% |
|---|---|---|---|---|---|
| Januar | 85.5 | 81.7-85.5 | 82.9 | -3.0 | -5.1 |
| Februar | 82.9 | 82.9-86.7 | 85.4 | 3.0 | -2.3 |
| März | 85.4 | 85.4-89.2 | 88.0 | 3.0 | 0.7 |
| April | 88.0 | 84.2-88.0 | 85.4 | -2.8 | -2.2 |
| Mai | 85.5 | 85.5-89.0 | 87.6 | 2.6 | 0.3 |
| Juni | 87.7 | 85.0-87.7 | 86.3 | -1.6 | -1.3 |
| Juli | 86.3 | 86.3-89.4 | 88.0 | 2.1 | 0.8 |
| August | 88.1 | 87.3-89.9 | 88.6 | 0.6 | 1.4 |
| September | 88.6 | 88.6-92.5 | 91.0 | 2.7 | 4.1 |
| Oktober | 91.0 | 87.0-91.0 | 88.3 | -3.0 | 1.0 |
| November | 88.3 | 88.3-92.3 | 90.9 | 2.9 | 4.0 |
| Dezember | 90.9 | 90.9-95.0 | 93.6 | 3.0 | 7.1 |
Yuan
Der chinesische Yuan kann nicht als frei konvertierbare Währung bezeichnet werden, da sein Wechselkurs von der Schwankungsbreite der chinesischen Zentralbank abhängt. Experten des niederländischen Finanzkonglomerats ING zufolge wird der Yuan im Jahr 2020 bei einer allgemeinen Aufwertung des US-Dollars fallen. Donald Trump wiederum glaubt nicht, dass die chinesische Landeswährung ungeachtet des Ergebnisses der laufenden Handelsverhandlungen zwischen China und den Vereinigten Staaten billiger wird, in deren Rahmen die wettbewerbliche Abwertung zweier Landeswährungen aufgegeben werden soll.
Im Allgemeinen stellen Experten fest, dass der Yuan-Wechselkurs dem Dollarindex folgen wird: Die Wirtschaft des Landes ist noch nicht bereit, Beschränkungen des Kapitalflusses aufzuheben, da ein Anstieg des grenzüberschreitenden Cashflows zu einer erhöhten Volatilität des Renminbi im Zeitraum 2020-2023 führen kann. Daher wird der Yuan-Liberalisierungsprozess in den kommenden Jahren ohne nennenswerte Währungssprünge reibungslos verlaufen. Unter diesen Umständen können wir eine ungefähre Prognose des Renminbi-Satzes für 2020 abgeben.
Tabelle 4 - Die Dynamik des Renminbi für 2020
| Monat | Eröffnungspreis | Min und Max Werte | Schlusskurs | Dynamik für den Monat,% | Gesamt% |
|---|---|---|---|---|---|
| Januar | 11567 | 8.97-9.31 | 43778 | -2.1 | -7.5 |
| Februar | 43778 | 9.11-9.52 | 14124 | 3.0 | -4.8 |
| März | 14124 | 9.38-9.73 | 21429 | 2.2 | -2.6 |
| April | 21794 | 9.40-9.69 | 20333 | -0.5 | -3.1 |
| Mai | 19968 | 9.49-9.77 | 23255 | 0.9 | -2.2 |
| Juni | 23255 | 9.51-9.79 | 22525 | 0.2 | -2.0 |
| Juli | 23986 | 9.56-9.86 | 26177 | 0.6 | -1.4 |
| August | 26177 | 9.71-10.01 | 32387 | 1.8 | 0.3 |
| September | 32387 | 9.55-9.88 | 25812 | -1.8 | -1.5 |
| Oktober | 25812 | 9.45-9.73 | 21794 | -1.1 | -2.6 |
| November | 21794 | 9.59-9.97 | 30195 | 2.4 | -0.3 |
| Dezember | 30195 | 9.82-10.26 | 43779 | 3.0 | 2.6 |
Wovon der Wechselkurs abhängt
Deutliche Auswirkungen auf die russische Wirtschaft insgesamt und insbesondere auf den Rubel gegenüber dem Dollar haben einen Rückgang der Ölpreise zur Folge. Lag der Preis für 1 Barrel Uralöl Anfang Oktober 2018 noch bei 86 USD, so betrug der Schlusskurs am 27. März 2019 nur noch 68,15 USD pro Barrel. Gleichzeitig fiel der Dollar gegenüber dem Rubel von Anfang Oktober 2018 bis Ende März 2019 um 1,34 Rubel.Angesichts dieser Dynamik und des zyklischen Faktors der Wirtschaftsprozesse können wir den Schluss ziehen, dass die Kosten für ein Barrel russisches Uralöl im Preisbereich von 60 bis 75 Rubel liegen werden.
Warum beeinflusst Öl die russische Wirtschaft so stark? Alles ist erklärbar:
- Der Anteil des Öls und seiner raffinierten Produkte an den Gesamtexporten des Landes beträgt etwa 50-60%.
- Aus der Öl- und Gasindustrie werden 45 bis 50% der Einnahmen an die Staatskasse generiert (aufgrund indirekter und direkter Steuern und Dividenden).
- Der Öl- und Gassektor ist hinsichtlich der Arbeitsproduktivität mit der Metallurgie und der Energie vergleichbar. Die Finanzplanung in Russland erfolgt in Verbindung mit den berüchtigten Kosten eines „Honigfasses“ - eines Ölfasses.
Daher kann man eine klare Korrelation zwischen den Kosten eines Barrels Öl und dem Wechselkurs des Rubels in Bezug auf verschiedene Währungen beobachten. Je teurer das russische Öl ist, desto höher ist die weltweite Wettbewerbsfähigkeit Russlands.
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