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Les propriétaires de comptes en devises, les hommes d’affaires et les citoyens ordinaires, du fait de l’accroissement des connaissances financières, s'intéressent de plus en plus au coût de la monnaie en 2020. Bien sûr, pas un seul expert ne peut donner une prévision à 100% de la valeur de la monnaie. Cependant, vous pouvez saisir les principales tendances dans ce domaine aujourd'hui.
Estimation du coût prévisionnel
Pour des raisons pratiques, les prix en devises estimés pour 2020 sont ventilés sur une base mensuelle et présentés dans les tableaux 1-4.
Le dollar
Si nous prenons spécifiquement la paire USD / RUB, nous pouvons distinguer les principaux facteurs suivants qui ont influé sur les fluctuations des taux de change en 2020, à savoir:
- prix du pétrole;
- la politique de la Banque centrale de Russie, qui tient compte du niveau d'inflation prévu;
- la présence d'un état excédentaire (ou au contraire déficitaire). le budget de la Fédération de Russie, le niveau du PIB, la balance des paiements du pays;
- les positions des principaux acteurs russes sur le marché des changes;
- facteur politique (sanctions et restrictions).
Selon le portail Izvestia, des experts du ministère du Développement économique tablaient sur une inflation à 3,4% en 2020 et un taux moyen de la monnaie nationale américaine proche de 63,8 roubles. Selon les prévisions des analystes de la Sberbank, le taux de change annuel moyen du rouble par rapport à la devise américaine en 2019 sera de l’ordre de 68,5 roubles pour un dollar, chiffre qui devrait avoisiner 4% d’ici 2020 (au lieu des 5% initialement prévus).
Selon les experts du Centre de développement de l'École supérieure d'économie, entre 2019 et 2021, le taux de change du rouble au dollar faiblira: en tenant compte du taux d'inflation réel, cet indicateur se situera dans la fourchette de prix établie pour le troisième trimestre de 2018 (63-69 roubles, en moyenne 65,3 roubles en 2020 et 66,1 roubles en 2021).
Les analystes d'IC «Income» donnent des prévisions encore moins optimistes. Selon les experts, si Washington adoptait un nouveau train de sanctions (qui entraînerait inévitablement une sortie de capitaux de la Fédération de Russie), la monnaie nationale de la Russie s'affaiblirait: le taux de change au début de 2020 pourrait atteindre 73,5 roubles pour 1 dollar. Il convient toutefois de noter qu’il s’agit d’une des prévisions les plus sombres: il est peu probable que les attentes des experts soient satisfaites, car la plupart des experts d’autres experts et d’agences de notation prédisent un taux de change entre 65 et 70 roubles. pour un dollar.
Tableau 1 - La dynamique du dollar en 2020
| Mois | Prix d'ouverture | Valeurs min et max | Prix de clôture | Dynamique mensuelle,% | Total% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Janvier | 64.31 | 62.71-64.63 | 63.67 | -1.0 | -3.4 | |
| Février | 63.67 | 63.67-66.56 | 65.57 | 3.0 | -0.5 | |
| Mars | 65.58 | 65.50-67.50 | 66.49 | 1.4 | 0.9 | |
| Avril | 66.50 | 65.64-67.64 | 66.64 | 0.2 | 1.1 | |
| Mai | 66.64 | 64.00-66.64 | 64.96 | -2.5 | -1.4 | |
| Juin | 64.97 | 63.10-65.02 | 64.06 | -1.4 | -2.8 | |
| Juillet | 64.06 | 63.27-65.19 | 64.23 | 0.3 | -2.5 | |
| Août | 64.23 | 64.15-66.11 | 65.13 | 1.4 | -1.2 | |
| Septembre | 65.13 | 63.62-65.56 | 64.59 | -0.8 | -2.0 | |
| Octobre | 64.59 | 61.71-64.59 | 62.65 | -3.0 | -4.9 | |
| Novembre | 62.65 | 62.65-64.56 | 63.61 | 1.5 | -3.5 | |
| Décembre | 63.61 | 63.61-66.50 | 65.52 | 3.0 | -0.6 |
Euro
Si, dans le cas du dollar, les experts ont formé un avis plus ou moins unanime, même une prévision approximative de la valeur de l'euro pour 2020 est assez difficile. Le fait est que le cours de la monnaie européenne par rapport au rouble dépend non seulement de la situation sur le marché intérieur de la Russie, mais aussi, dans une plus large mesure, du cours de l’euro par rapport au dollar.
Le prix final de la monnaie sur le marché des changes sera lié à la situation économique dans les pays de l'UE, en particulier en Allemagne et en France, qui représentent en moyenne 49-52% et 20-25% du PIB total de l'Union européenne. Ce n'est un secret pour personne que la situation dans la zone euro est instable aujourd'hui. Selon le célèbre financier George Soros, la crise mondiale est inévitable et son principal «coup dur» sera dans la zone euro. Les processus de désintégration qui peuvent conduire à un affaiblissement de la monnaie européenne ont plusieurs raisons:
- la situation économique de la région (resserrement des économies budgétaires);
- perturbation du partenariat transatlantique en matière de commerce et d'investissement avec les États-Unis;
- Brexit, c'est-à-dire La sortie prévue du Royaume-Uni de l'UE (reportée au 22 mai 2019);
- Le retrait de Washington de l'accord nucléaire;
- la crise migratoire, qui a provoqué des manifestations de masse parmi la population locale, des sentiments populistes et l'émergence des soi-disant «eurosceptiques». Pour se débarrasser de l'afflux de réfugiés, il faudra parrainer des pays africains: le coût de l'investissement, selon Soros, s'élèvera à 30 milliards d'euros par an.
Compte tenu des anticipations d'inflation de la BCE, selon lesquelles le taux d'inflation réel en 2020 restera à 1,7%, on peut donner la prévision suivante de la monnaie de l'UE pour 2020.
Tableau 2 - La dynamique de l'euro à l'horizon 2020
| Mois | Prix d'ouverture | Valeurs min et max | Prix de clôture | Dynamique mensuelle,% | Total% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Janvier | 70.60 | 67.45-70.60 | 68.48 | -3.0 | -8.6 | |
| Février | 68.48 | 68.48-71.59 | 70.53 | 3.0 | -5.9 | |
| Mars | 70.53 | 70.53-73.35 | 72.27 | 2.5 | -3.6 | |
| Avril | 72.27 | 70.07-72.27 | 71.16 | -1.5 | -5.1 | |
| Mai | 71.15 | 70.69-72.85 | 71.77 | 0.9 | -4.2 | |
| Juin | 71.77 | 70.30-72.43 | 71.37 | -0.6 | -4.8 | |
| Juillet | 71.37 | 71.37-74.22 | 73.11 | 2.5 | -2.4 | |
| Août | 73.12 | 72.00-74.20 | 73.09 | 0.0 | -2.5 | |
| Septembre | 73.10 | 70.78-73.10 | 71.86 | -1.7 | -4.1 | |
| Octobre | 71.86 | 69.08-71.86 | 70.13 | -2.4 | -6.4 | |
| Novembre | 70.13 | 70.13-73.31 | 72.23 | 3.0 | -3.6 | |
| Décembre | 72.23 | 72.23-75.52 | 74.40 | 3.0 | -0.7 |
Livre sterling
Selon les experts de la Banque d'Angleterre, d'après leur récent rapport, la livre sterling pourrait baisser de 25% en 2019-2020. en raison d'une brexite. Le fait est que les analystes britanniques ont deux scénarios possibles pour l’évolution de la situation dans le pays:
- la possibilité de conclure de nouveaux accords avec d'anciens partenaires de l'UE;
- la perte de tous les contrats commerciaux existants avec les pays de la zone euro, l'impossibilité d'assurer la transition transfrontalière de la quantité requise de marchandises.
Dans le second cas, le PIB du Royaume-Uni baissera de 8% d'ici 2023 et le taux de change (selon le scénario le plus pessimiste) pourrait baisser de 25% en 2020-2021. Aujourd'hui, nous pouvons déjà juger que l'économie britannique est dans un "état d'incertitude". Pour la période 2016-2019 la monnaie du pays a perdu environ 9% de sa valeur, les prix du logement ont chuté de 30%, le taux de chômage a atteint 7,5% (en fait doublé depuis 2016), le taux d'inflation est actuellement de 6,5%.
Dès le 25 novembre 2018, les dirigeants des pays de l'UE ont approuvé le résultat de l'accord référendaire avec le Royaume-Uni sur le Brexit. Tout dépendra de la situation économique future de l'UE et de la volonté des anciens alliés britanniques de se conformer aux termes de la déclaration politique (il ne reste plus qu'à attendre une décision finale du Parlement européen sur cette question). Sur la base de ce qui précède, nous pouvons imaginer le prochain taux de la livre sterling pour 2020.
Tableau 3 - La dynamique de la livre en 2020
| Mois | Prix d'ouverture | Valeurs min et max | Prix de clôture | Dynamique mensuelle,% | Total% |
|---|---|---|---|---|---|
| Janvier | 85.5 | 81.7-85.5 | 82.9 | -3.0 | -5.1 |
| Février | 82.9 | 82.9-86.7 | 85.4 | 3.0 | -2.3 |
| Mars | 85.4 | 85.4-89.2 | 88.0 | 3.0 | 0.7 |
| Avril | 88.0 | 84.2-88.0 | 85.4 | -2.8 | -2.2 |
| Mai | 85.5 | 85.5-89.0 | 87.6 | 2.6 | 0.3 |
| Juin | 87.7 | 85.0-87.7 | 86.3 | -1.6 | -1.3 |
| Juillet | 86.3 | 86.3-89.4 | 88.0 | 2.1 | 0.8 |
| Août | 88.1 | 87.3-89.9 | 88.6 | 0.6 | 1.4 |
| Septembre | 88.6 | 88.6-92.5 | 91.0 | 2.7 | 4.1 |
| Octobre | 91.0 | 87.0-91.0 | 88.3 | -3.0 | 1.0 |
| Novembre | 88.3 | 88.3-92.3 | 90.9 | 2.9 | 4.0 |
| Décembre | 90.9 | 90.9-95.0 | 93.6 | 3.0 | 7.1 |
Yuan
Le yuan chinois ne peut pas être qualifié de monnaie librement convertible, car son taux de change varie en fonction de la fourchette de fluctuation fixée par la Banque centrale de Chine. Selon les experts du conglomérat financier néerlandais ING, le yuan baissera en 2020 en cas d'appréciation générale du dollar américain. Donald Trump, quant à lui, ne croit pas que la monnaie nationale chinoise deviendra moins chère, quel que soit le résultat des négociations commerciales en cours entre la Chine et les États-Unis, dans le cadre duquel il est prévu d'abandonner la dévaluation concurrentielle de deux monnaies nationales.
En général, les experts ont noté que le taux de change du yuan suivrait l'indice du dollar: l'économie du pays n'était pas encore prête à supprimer les restrictions sur les flux de capitaux, car une augmentation des flux de trésorerie transfrontaliers pourrait entraîner une volatilité accrue du renminbi en 2020-2023. Par conséquent, dans les années à venir, le processus de libéralisation du yuan se déroulera sans heurts, sans sauts monétaires significatifs. Sur cette base, nous pouvons faire une prévision approximative du taux de renminbi pour 2020.
Tableau 4 - Dynamique du renminbi pour 2020
| Mois | Prix d'ouverture | Valeurs min et max | Prix de clôture | Dynamique mensuelle,% | Total% |
|---|---|---|---|---|---|
| Janvier | 11567 | 8.97-9.31 | 43778 | -2.1 | -7.5 |
| Février | 43778 | 9.11-9.52 | 14124 | 3.0 | -4.8 |
| Mars | 14124 | 9.38-9.73 | 21429 | 2.2 | -2.6 |
| Avril | 21794 | 9.40-9.69 | 20333 | -0.5 | -3.1 |
| Mai | 19968 | 9.49-9.77 | 23255 | 0.9 | -2.2 |
| Juin | 23255 | 9.51-9.79 | 22525 | 0.2 | -2.0 |
| Juillet | 23986 | 9.56-9.86 | 26177 | 0.6 | -1.4 |
| Août | 26177 | 9.71-10.01 | 32387 | 1.8 | 0.3 |
| Septembre | 32387 | 9.55-9.88 | 25812 | -1.8 | -1.5 |
| Octobre | 25812 | 9.45-9.73 | 21794 | -1.1 | -2.6 |
| Novembre | 21794 | 9.59-9.97 | 30195 | 2.4 | -0.3 |
| Décembre | 30195 | 9.82-10.26 | 43779 | 3.0 | 2.6 |
Qu'est-ce que le taux de change dépend
Un impact significatif sur l’économie russe dans son ensemble et sur le rouble par rapport au dollar en particulier a entraîné une baisse des prix du pétrole. Si, début octobre 2018, le prix d'un baril de pétrole de l'Oural était de 86 USD, le 27 mars 2019, le cours de clôture n'était que de 68,15 USD par baril. Dans le même temps, le dollar contre le rouble d'octobre 2018 à fin mars 2019 a perdu 1,34 rouble.Compte tenu de cette dynamique et du facteur cyclique des processus économiques, nous pouvons en conclure que le prix d’un baril de pétrole russe de l’Oural sera compris entre 60 et 75 roubles.
Pourquoi le pétrole influence-t-il autant l'économie russe? Tout est explicable:
- la part du pétrole et de ses produits raffinés représente environ 50 à 60% des exportations totales du pays;
- l’industrie pétrolière et gazière génère entre 45 et 50% des recettes du Trésor national (en raison des impôts indirects et directs et des dividendes);
- le secteur pétrolier et gazier est comparable à la métallurgie et à l'énergie en termes de productivité du travail. La planification financière en Russie est réalisée en conjonction avec le coût notoire d'un "baril de miel" - un baril de pétrole.
On peut donc observer une nette corrélation entre le prix du baril de pétrole et le taux de change du rouble par rapport aux différentes devises. En conséquence, plus le pétrole russe est cher, plus la compétitivité de la Russie sur la scène mondiale est élevée.
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